小米難得喘口氣，但手機依舊拖後腿
2023.09.01 11:20
· 來自北京
手機業務收入已連續6個季度同比下降。
圖片來源@視覺中國
文 | 坤輿商業觀察，作者 | 張奕丹，編輯 | 吳辰光
經歷了連續4個季度的業務集體萎靡后，小米終於迎來難得的喘息機會。
8月29日，小米發布2023年第二季度財報，營收673.55億元,同比下降4%，這是自2022年一季度以來，連續6個季度同比下降；經調整凈利潤51.4億元,同比增長147%，連續兩個季度同比增長。
對於營收下降，凈利潤增長，依舊與小米在今年提出的“規模與利潤並重”的經營策略有關，其目的是為持續降本增效，優化庫存管理。
小米集團總裁盧偉冰在財報電話會上表示，小米的經營業績出現質變，主要還是內因的改變，小米經營業績的改變將不只是一個季度的變化，而是持續的變化。
三大業務收入方面，自2022年二季度出現集體同比下降后，本季度，IoT業務與互聯網業務終於回暖，這讓小米難得喘了口氣。但基本盤手機業務依舊拖後腿，不僅成為唯一收入同比下降的業務，同時也是自2022年一季度以來，連續6個季度同比下降，小米依舊將原因歸結為全球智能手機市場的持續萎靡。
二季度，小米智能手機平均銷售單價（ASP）1112元，同比增長2.8%，其中，得益於高端化的推進，在中國大陸地區ASP同比增長超過24%。
實際上，近年來小米對於ASP的增長和下降的解釋也不新鮮，幾乎無一例外的显示：增長是高端化的推進，下降不是促銷就是清理庫存，還包括部分被國內因高端手機出貨量的貢獻導致的ASP增加所抵消。
自2020年小米10發布以來，小米的高端口號就一直沒停過。如今尷尬的是，小米手機收入不僅連續6個季度同比下降，在出貨量方面，二季度，小米手機在全球市場的降幅是最大的，在國內市場的降幅排在第二，這恰恰說明了小米手機的市場表現沒那麼好。
此外，小米又透露汽車業務維持2024年上半年量產的目標不變。當百度、滴滴等因資質問題均放棄獨自造車，而是採取與車企合作的方式，小米汽車未來怎麼走是個看點。
不管怎樣，小米在手機基本盤仍沒有好轉的同時，還要為造車分心，或許在難得喘口氣后，還將繼續呼吸加重。
手機業務持續承壓
二季度，小米手機收入366億元，同比減少13.4%，自2022年一季度以來，連續6個季度同比下降。
2022年一季度至2023年一季度，小米手機收入分別為458億元、423億元、425億元、366.7億元、350億元；分別同比下降11.1%、28.4%、11.1%、27.3%、23.6%。
對於下降的原因，小米幾乎都歸結為受全球智能手機市場萎靡的影響，小米手機的出貨量也隨之減少。
據TechInsights數據显示，今年二季度，全球智能手機市場出貨量共2.69億部，同比下降8%。其中，三星以20%的市場份額位居全球智能手機市場之首，手機出貨量5350萬台，同比下降14%；蘋果以16%的市場份額排名第二，手機出貨量4310萬台，同比下降9.3%；小米以12%的市場份額排名第三，出貨量3320萬台，同比下降15.9%；OPPO以10%的市場份額排名第四，出貨量2710萬台，同比下降2.2%；傳音以9.2%的市場份額排名第五，出貨量2480萬台，同比增長31.2%。
從這組數據看出，小米手機全球出貨量的降幅是最大的。
另據Canalys數據显示，今年二季度，國內智能手機市場出貨量共約6430萬台，同比下降5%。其中，vivo和oppo均以18%的市場份額並列第一，出貨量均為1140萬台。不同的是，vivo同比下降14%，OPPO同比下降4%；蘋果以16%的市場份額排名第三，出貨1040萬台，同比增長5%；榮耀以16%的市場份額排名第四，出貨量1030萬台，同比下降21%；小米以13%的市場份額排名第五，出貨量860萬台，同比下降19%。
從這組數據看出，小米手機國內出貨量的降幅排在第二位。
對於市場形勢，艾媒諮詢CEO張毅表示，目前智能手機已經從增量市場轉向存量市場，如今的換機勢頭其實並不猛，平均每個用戶的每個手機駐留時間已由過去的18個月提升到3年左右，所以，現在已是一個巨大的紅海市場。對於小米手機而言，受大環境影響是一方面，但關鍵的一點是，產品爆款程度不夠，在搶奪市場上沒有明顯優勢。
實際上，為了出爆款產品，自2020年小米10發布以來，小米就正式確立了高端化戰略路線。在2021年年底小米12的上市，直接開啟了全面對標蘋果模式。從2022年開始，小米幾乎時時刻刻都要展現高端成果。
2022年一季度至2023年二季度，小米手機ASP分別為1188.5元、1081.7元、1058.2元、1121元、1151.6元、1112.2元；同比變化分別為14.1%、-3.1%、-3%、-2%、-3.1%、2.8%。原因無一例外的显示為：增長是高端化的推進，下降不是促銷就是清理庫存，還包括部分被國內因高端手機出貨量的貢獻導致的ASP增加所抵消。
CHIP奇譜科技總編羅國昭指出，隨着全球市場發展放緩，原本小米手機採取低單價、低利潤，但靠銷量取勝的道路已行不通了，因此需要從高端突破。但手機ASP的短時上漲並不代表高端化的成功，高端化絕不僅僅是手機價格的提高，而是在於消費者的復購意願。
飛象網創始人項立剛也表示，整個市場大環境不好，小米手機出貨量下降是在情理之中，但其所謂的高端策略確實沒有根本性的改變，對於大部分消費者來說，對小米品牌的認知還到不了高端的地步。
“小米最初說是做給發燒友的性比價手機，後來又說是做給屌絲的，全程都透露的是面向普通人群的品牌氛圍，這個過程中又沒有技術的根本性突破，歷史的標籤影響了小米的高端之路。如果繼續用小米這個品牌打高端不容易，不如重新創立一個品牌。”項立剛向坤輿商業觀察說道。
對於高端，小米也有過內部討論。前不久，小米集團創始人、董事長兼首席執行官雷軍在2023年度演講中提到，當小米11受挫、小米12不達預期時，在2022年春節後上班的第一天，小米內部組織了一場歷史上規模最大的專項戰略討論會，所有部門的總經理都參加了，核心話題就是小米到底要不要繼續做高端？是用小米品牌做，還是新創立一個品牌？最終達成共識是：堅持使用小米品牌做高端。
但2022年對小米或許不太友好，這一年，小米提交了一份上市以來首個營收、凈利潤雙降的年度成績單。三大業務中，只有互聯網服務收入微增0.4%，手機和IoT業務收入均出現下降，其中手機收入下降了19.9%，降幅最高。
今年年初，小米提出了“規模與利潤並重”的經營策略，至少目前來看，利潤有了，但手機規模還未做到有效提升。
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IoT和互聯網業務回暖
二季度，能讓小米難得喘口氣的就是IoT和互聯網業務的回暖。
具體看，IoT與生活消費產品業務收入223億元，同比增長12.3%，主要是由於智能大家電、平板及若干生活消費產品的收入增加，部分被智能電視及筆記本電腦的收入減少所抵消。
互聯網服務收入74億元，同比增長6.8%，創歷史新高，主要由於廣告業務收入的增加，廣告業務收入51億元，同比增長13%，創歷史新高。
此外，小米其他業務收入10.6億元，同比下降5.4%。
用戶方面，2023年6月，小米全球MIUI月活躍用戶數達6.06億，同比增長10.8%。其中，中國大陸MIUI月活躍用戶數達1.49億，同比增長6.5%。截至2023年6月底，AIoT平台已連接的IoT設備（不包括智能手機、平板及筆記本電腦）數達6.545億，同比增長24.2%。
成本方面，小米二季度總銷售成本532億元，同比下降8.9%。其中，手機銷售成本317億元，同比下降17.8%，這是由於手機銷售額減少、境外市場存活減值撥備減少以及核心零部件價格下降所致。IoT與生活消費產品銷售成本183億元，同比增長8%，這是由於IoT與生活消費產品銷售額增加所致。互聯網服務銷售成本19億元，同比增長2.4%。其他銷售成本12.03億元，同比增長29%，這是由於智能空調的安裝服務以及處置若干廢料的成本增加。
得益於總銷售成本降低，小米二季度毛利142億元，同比增長20.3%；毛利率為21%，同比增長4.2%。
二季度，小米銷售及推廣開支45億元，同比下降16%，這是由於包裝與運輸開支及宣傳與廣告開支減少。
行政開支11億元，同比下降13.1%，這是由於行政人員薪酬及專業服務費減少。
降本增效的同時，小米還在加大研發，研發開支46億元，同比增長21%，這是由於智能電動汽車業務及其他創新業務相關的研發開支增加所致。
總體看，基於兩大業務回暖以及降本增效，小米二季度實現了凈利潤的大幅增長。
但問題是，小米的大盤仍是手機業務，至少其表現直接影響到小米的總營收。
二季度，小米手機、IoT、互聯網服務以及其他業務收入佔比分別54.3%、33%、11.1%、1.6%，同比變化分別為-5.9%、4.8%、1.2%、-0.1%。可以看出，小米手機收入佔比的降幅是最大的。
實際上，從2022年開始，小米手機收入佔比就已呈總體下降趨勢。2022年一季度至2023年一季度，小米手機收入佔比分別為62.4%、60.2%、60.3%、59.7%、58.8%。隨着此次已降到54.3%，離跌破半壁江山已越來越近。
項立剛認為，雖然小米的智能家電做得還不錯，但還沒法替代手機，目前小米手機還是基本盤。
羅國昭指出，雖然別的業務增長可以讓小米擺脫對的手機嚴重依賴，但不可能做到去手機化。同時，小米做其他硬件也會和手機遇到一樣的問題，即產品迭代速度、價格漲不漲以及怎樣全球化，其實整個小米生態從國內擴展到全球都很艱難。目前，小米還有比較嚴重的供應鏈驅動和依賴問題，此前一切欣欣向榮的時候，以較輕的供應鏈模式是個優勢，而現在不是了。
下一步還要花大錢
對小米來說，兩大業務回暖並不“解渴”，畢竟下一步還有更大的投入。
總體投入上，據雷軍此前透露，小米的技術研發布局已進入12個技術領域，包括5G移動通信技術、大數據、雲計算及人工智能，同時基於智能製造，進入機器人、無人工廠、智能電動汽車等，總體細分領域達99項。
據悉，過去六年（2017-2022）小米研發投入的年複合增長率達38.4%，預計2023年全年的總研發投入將超過200億元，未來五年（2022-2026）研發投入將超過1000億元。
這些投入中的一大看點就是造車。二季度，小米智能電動汽車等創新業務共投入14億元。盧偉冰在財報電話會議上表示，小米汽車的實際投入力度還要大，小米做全棧自研、自建汽車工廠，投入更高。此外，小米汽車剛剛結束了夏測，進展超出預期，維持2024年上半年量產目標不變。
前不久，有消息稱，小米已獲得相關部門批准生產電動汽車的消息。不過，小米方面不予置評。
8月19日，雷軍在個人微博上發布一組照片，定位显示在新疆，其中一張照片是多人手持一條“為小米汽車而戰”的橫幅。這更加印證前一天有博主透露在新疆遇見四輛小米汽車消息的真實性。
種種跡象表明，小米汽車距離正式上市的時間已越來越近。
但客觀來說，小米汽車已錯過最佳入局時間，如今新能源車行業似乎是最卷的時候。一方面，新能源車領域投入很大，按小米二季度14億元的投入計算，一年大概投入60-70億元，這與造車新勢力一年幾百億的投入還相差甚遠。
目前，本身能盈利的新能源車企屈指可數，再加上年初由特斯拉率先降價引發了國內車企集體價格戰，這讓原本就燒錢的行業又為生存不得不“吐血”競爭。
另一方面，原本由蔚小理領銜的國內造車新勢力格局已然生變，蔚來、小鵬已逐漸掉隊，理想曾不被看好的增程式技術如今卻是市場香餑餑。同時，傳統車企從去年開始頻頻發力新能源，如今，國內新能源車銷量排行榜前十名中已越來越難看到新勢力的影子。
先能生存下去是時下新能源車企的首要任務。
“從小米主業下降的情況來看，是否能夠有足夠財力去支撐汽車業務的發展是一大問題，目前看不能說支撐不了，但還是有壓力的。此外，小米汽車已錯過了最好的時機，目前國內新能源車市場的主要打法在變，技術路線在變，對於小米來說註定是條不平坦之路。”張毅說道。
在項立剛看來，小米有製造的基因，但問題是，小米汽車不能像一個新起的企業一樣投入運作，因為，從小米集團層面還要考慮成本、考慮股價等，會有不可兼得的可能。而一旦不可兼得的情況發生，或許會影響投入，影響車的品質，那麼最終又會走極致性價比路線。
此外，小米的科技同行百度、滴滴等，均放棄獨立造車，而是與車企合作，華為也一直聲稱不會造車，這反映出時下科技企業面臨的問題，就是造車資質不好拿。因此，車還是交給車企做，自己只做技術供應商，那麼，未來的主動權或許還是個問題。
因此對小米汽車來說，下一步該具體怎麼走也是業界最為關注的。值得注意的是，雷軍在個人年度演講中對小米汽車隻字未提，在距離上市臨門一腳的時候如此低調，有聲音認為是其生產資質仍未塵埃落定的緣故。
羅國昭認為，小米作為電動汽車領域的後進者，如果直接停止硬件層面的投入轉而與主機廠合作或許會顯得非常孤立。現在再找合作夥伴，雖是亡羊補牢為時未晚，但也無從下手了，至少優質的資源不多了，那更多的只能靠重金砸，但現在的大環境下，小米本身想掙錢也不容易。
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